비트코인, 은퇴 투자에 적합할까?
은행이나 정부의 개입 없이 개인 간 직접 송수금을 가능하게 하는 최초의 암호화폐 비트코인(BTC)은 2009년 사토시 나카모토라는 익명의 인물 혹은 그룹에 의해 만들어졌다. 비트코인은 온라인 거래를 처리하는 새로운 방식을 도입했으며, 블록체인 기술을 기반으로 운영된다. 블록체인은 컴퓨터 네트워크에 걸쳐 모든 거래를 기록하는 공공 장부로서, 이 시스템을 통해 거래의 보안과 투명성을 보장한다.
초기에 비트코인은 시장 가치가 없었으며, 2010년 1만 BTC가 피자 두 판과 교환되면서 비트코인당 가치가 센트 단위의 극히 낮은 가격으로 평가되었다. 그러나 2025년 2월 현재, 1비트코인의 가격은 10만 달러(약 1억 4,500만 원)에 육박한다. 이는 2009년 이후 약 1억 9,000만 %라는 천문학적인 상승률을 나타낸다.
이러한 극적인 상승에는 다음과 같은 여러 요인이 작용했다.
- 채택 증가: 비트코인은 합법적인 디지털 통화 및 투자 형태로 개인과 기관 모두로부터 수용을 얻고 있다.
- 희소성: 비트코인의 공급량은 2,100만 개로 제한되어 있으며, 새로운 코인 수가 4년마다 절반으로 줄어들면서 디지털 희소성 인식이 높아져 수요를 견인하고 있다.
- 규제 발전: 미국에서 비트코인 상장지수펀드(ETF)의 승인과 같은 우호적인 규제 변화는 접근성과 합법성을 향상시켜 더 많은 투자자를 유치하고 있다.
- 거시 경제 요인: 경제적 불확실성과 인플레이션 우려로 인해 투자자들은 비트코인을 헤지 수단으로 간주하여 매력을 더욱 높이고 있다.
하지만 워렌 버핏의 말처럼 “주식, 채권, 부동산을 사는 것과는 달리 비트코인을 사는 것은 투자가 아니다. 비트코인은 본질적인 가치가 없기 때문이다.”라며 비판론자들은 비트코인이 안전한 투자가 아니라고 주장한다.
실제로 비트코인은 더 이상 거래에 있어 경쟁력 있는 사용 사례를 가지고 있지 않다. 거래 처리에는 약 1시간이 걸리며 수수료가 비싼 반면, 테더의 USDt(USDT)와 같이 즉각적인 완결성을 가진 더 빠르고 새로운 암호화폐가 암호화폐를 의도대로 “사용”하는 사람들 사이에서 훨씬 더 인기가 있다.
확장성 문제와 다른 통화와의 경쟁 외에도, 쇼어 알고리즘을 사용하는 양자 컴퓨터가 빠르면 5년 안에 도래하여 공개 키에서 개인 키를 도출할 수 있으며, 이는 비트코인 자금에 대한 무단 액세스를 허용하고 체인에 대한 커뮤니티의 신뢰를 떨어뜨릴 수 있다.
상위 5명의 보유자가 자산을 매도하는 것만으로도 거의 100만 비트코인의 홍수가 투매를 유발할 수 있다. 따라서 은퇴를 위해서든 아니든 비트코인에 투자하는 것은 위험한 도박이다.
알고 계셨나요? 비트코인은 금과 마찬가지로 공급량이 제한되어 있고 정부에 의해 쉽게 조작될 수 없으며 가치 저장 수단으로 여겨지기 때문에 종종 “디지털 금”이라고 불립니다.
비트코인 변동성 연대표
2024년 8월 기준으로 비트코인은 S&P 500보다 약 4.5배, 금보다 4배 더 변동성이 컸다. 이러한 높은 변동성은 일반적으로 안정성과 예측 가능한 성장을 우선시하는 은퇴 포트폴리오에 상당한 위험을 초래할 수 있다.
- 2011년 6월: 마운트 곡스 해킹
- 사건: 비트코인은 마운트 곡스 거래소의 보안 침해로 인해 첫 번째 주요 폭락을 겪는다.
- 가격 변동: 약 32달러에서 0.01달러로 99.9% 하락.
- 2013년 4월: 시장 과열
- 사건: 비트코인은 260달러로 급등하여 투기적 관심을 끌고 마운트 곡스 거래소를 압도한다.
- 가격 변동: 260달러에서 50달러로 83% 하락.
- 2017년 12월 ~ 2018년 12월: 암호화폐 겨울
- 사건: 2017년 12월에 19,497달러의 사상 최고치에 도달한 후 비트코인은 장기간 약세장에 진입한다.
- 가격 변동: 83% 하락하여 2018년 12월에 3,300달러의 최저치를 기록.
- 2020년 3월: 코로나19 폭락
- 사건: 코로나19 팬데믹으로 인한 글로벌 경제 공황은 비트코인을 포함한 모든 시장에서 대량 매도를 촉발한다.
- 가격 변동: 7,900달러에서 4,000달러 이하로 하락하여 하루 만에 50% 이상 손실.
- 2021년 5월: 시장 과열 및 규제 우려
- 사건: 비트코인은 2021년 4월에 64,800달러를 기록하지만 시장 과열과 규제 우려로 인해 5월에 급격한 조정을 겪는다.
- 가격 변동: 5월 19일에 30,000달러로 하락하여 50% 하락.
- 2022년 11월: FTX 거래소 붕괴
- 사건: 최대 암호화폐 거래소 중 하나인 FTX의 붕괴는 시장 전반에 걸쳐 광범위한 공황과 유동성 문제를 야기한다.
- 가격 변동: 비트코인은 2년 만에 최저치인 16,000달러 이하로 폭락한다.
은퇴 투자를 위한 비트코인 vs 금
은퇴 투자는 위험과 안정성의 균형을 맞추는 것이다. 전통적인 포트폴리오는 종종 신뢰성으로 높이 평가되는 금과 같은 자산을 포함한다. 반면 비트코인은 비교적 새로운 자산이지만 소위 “디지털 금”으로 인기를 얻고 있다. 문제는 이것이 은퇴 포트폴리오에 속하는가 하는 것이다.
역사적 성과 및 변동성
금은 수천 년 동안 가치 저장 수단이었으며 전쟁, 경기 침체 및 인플레이션을 통해 구매력을 유지해 왔다. 금 가격은 점진적으로 변동하는 경향이 있어 예측 가능한 자산이다. 2024년에 금은 거의 30% 증가하여 사상 최고치를 기록했다.
반면 비트코인은 극심한 변동성으로 정의된다. 장기적인 궤적은 긍정적이지만 단기적인 가격 변동은 극단적일 수 있다. 위에서 살펴본 예 외에도 2024년에만 비트코인의 가치는 120% 급등했다. 이는 금보다 확실히 높은 성과이지만 그 역사와 함께 높은 위험성을 강화할 뿐이다.
유동성 및 접근성
금과 비트코인은 모두 유동성이 높다. 금은 잘 확립된 시장에서 실물 형태, ETF 및 선물 계약으로 전 세계적으로 거래된다. 비트코인의 유동성은 2024년에 비트코인 ETF가 도입되면서 개선되어 더 많은 투자자가 규제된 금융 상품을 통해 접근할 수 있게 되었다. 그러나 비트코인은 여전히 거래소 실패, 해킹 및 예측할 수 없는 유동성 압박에 취약하다.
여기서도 금이 승자다.
인플레이션 헤지 잠재력
금은 오랫동안 인플레이션에 대한 헤지로 간주되어 경제 침체기에 부를 보존해 왔다. 중앙은행은 금을 보유 자산으로 보유하여 안전 자산으로서의 역할을 강화한다.
비트코인의 제한된 공급량인 2,100만 개는 이론적으로 인플레이션에 저항력이 있다. 그러나 짧은 역사와 극심한 변동성으로 인해 이 점에서 금보다 신뢰성이 떨어진다. 일부 투자자는 비트코인을 헤지로 보지만 가격 변동은 종종 전통적인 가치 저장 수단보다 투기적 자산과 더 관련이 있다.
또 다른 점은 금에게 있다.
어떤 것이 은퇴 포트폴리오에 속할까?
금은 역사적으로 안정적이고 널리 받아들여지고 기술적 위협에 비교적 면역되어 있는 더 안전한 자산이다. 반면 비트코인은 높은 성장 잠재력을 제공하지만 상당한 위험이 따른다. 비트코인은 본질적인 가치가 없고 규제 불확실성에 직면해 있으며 양자 컴퓨팅과 같은 발전으로 인해 파괴될 수 있다.
그러나 균형 잡힌 은퇴 포트폴리오를 위해 재정 자문가는 일반적으로 다각화를 권장한다. 일부 고액 순자산 투자자는 주식, 채권 및 금과 같은 전통적인 자산과 함께 비트코인에 작은 부분을 할당한다.
비트코인이 보장된 가치 저장 수단은 아닐 수 있지만 일부 투자자는 이를 다각화된 포트폴리오에서 잠재적인 고수익 자산으로 본다.
비트코인 IRA vs 전통적인 IRA
비트코인 IRA를 통해 암호화폐에 투자할 수 있는 반면 전통적인 IRA는 주식, 채권 및 기타 기존 자산에 중점을 둔다.
전통적인 개인 퇴직 계좌(IRA)를 통해 사람들은 주식, 채권 및 뮤추얼 펀드와 같은 자산에 투자할 수 있다. 기여금은 종종 세금 공제 대상이 되어 기여 연도의 과세 소득을 줄인다. 그러나 은퇴 기간 동안의 인출은 일반 소득으로 과세된다. 이러한 계좌는 일반적으로 관리인 또는 금융 기관에서 관리하며 규제된 시장 내에서 다양한 투자 옵션을 제공한다.
반면 비트코인 IRA는 비트코인과 같은 암호화폐를 퇴직 포트폴리오에 포함할 수 있도록 하는 자기 주도 IRA이다.
전통적인 IRA와 달리 이러한 계좌는 표준 자산 이외의 대체 투자를 허용한다. 기여금은 전통적인 비트코인 IRA에서는 세전 달러로, 로스 비트코인 IRA에서는 세후 달러로 납부할 수 있으며, 각각 뚜렷한 세금 혜택을 제공한다. 모든 관리인이 암호화폐 투자 옵션을 제공하는 것은 아니므로 디지털 자산을 지원하는 제공업체를 선택하는 것이 중요하다.
비트코인 IRA의 잠재적 이점
- 다각화: 암호화폐를 포함하면 퇴직 포트폴리오를 다각화하여 전체 위험을 줄일 수 있다.
- 높은 수익 잠재력: 암호화폐는 상당한 성장을 경험하여 상당한 수익을 올릴 수 있다. 그러나 “가능성”이라는 용어를 강조하는 것이 중요하다.
위험 및 고려 사항
- 규제 불확실성: 암호화폐에 대한 규제 환경은 여전히 진화하고 있으며 이는 디지털 자산의 가치와 합법성에 영향을 미칠 수 있다.
- 수탁 문제: 암호화폐를 안전하게 저장하려면 디지털 자산이 해킹 및 도난에 취약하므로 신중하게 고려해야 한다.
- 변동성: 논의된 바와 같이 암호화폐 시장은 변동성이 커 퇴직 저축에 상당한 변동을 일으킬 수 있다.
비트코인 IRA와 전통적인 IRA 중에서 선택할 때는 시장 변동성에 대한 편안함을 평가하고 암호화폐 복잡성을 이해하고 각 계좌 유형의 세금 혜택을 평가하고 장기적인 재정 목표에 맞춰 선택해야 한다.
비트코인을 401(k)의 일부로 사용할 수 있을까?
미국에서 401(k) 플랜은 고용주가 제공하는 퇴직 저축 계좌로, 직원은 세금이 공제되기 전에 급여의 일부를 투자할 수 있다. 이러한 플랜에는 전통적으로 뮤추얼 펀드, 주식 및 채권과 같은 투자 옵션이 포함된다.
최근 몇 년 동안 401(k) 상품에 비트코인을 포함하려는 추세가 있다. 2022년 4월 Fidelity Investments는 직원이 401(k) 계좌에 비트코인을 추가할 수 있도록 하겠다고 발표하여 주요 제공업체로는 처음으로 그렇게 했다.
마찬가지로 ForUsAll과 같은 플랫폼은 퇴직 플랜에 암호화폐 옵션을 통합하여 참가자가 저축의 일부를 디지털 자산에 할당할 수 있도록 했다.
고용주 입장에서 401(k) 플랜에서 비트코인을 제공하면 퇴직 포트폴리오를 다각화하는 데 관심이 있는 기술에 정통한 직원을 유치할 수 있다. 그러나 이 기사에서 앞서 강조한 우려 사항도 제기된다. 직원은 신흥 자산에 투자할 수 있는 기회를 높이 평가할 수 있지만 높은 수익 가능성과 상당한 위험을 비교해야 한다.
알고 계셨나요? 규제 기관은 퇴직 플랜에서 암호화폐에 대해 경고를 표명했다. 2022년 3월 미국 노동부는 플랜 수탁자에게 사기, 도난 및 손실에 대한 우려를 이유로 401(k) 플랜에 암호화폐 옵션을 추가하기 전에 극도의 주의를 기울일 것을 권고했다.
퇴직 계좌에서 비트코인의 세금 영향
퇴직 계좌를 통해 비트코인에 투자하면 상당한 세금 혜택을 얻을 수 있지만 선택한 계좌 유형에 따라 구체적인 영향을 이해하는 것이 필수적이다.
알아두어야 할 두 가지 IRA 종류가 있다.
전통적인 IRA
- 기여금: 종종 세금 공제 대상이 되어 기여 연도의 과세 소득을 줄인다.
- 성장: 비트코인에 대한 투자를 포함하여 투자는 세금 이연 성장을 한다.
- 인출: 은퇴 기간 동안의 분배는 일반 소득으로 과세된다.
로스 IRA
- 기여금: 세후 달러로 납부되어 즉각적인 세금 공제를 제공하지 않는다.
- 성장: 투자는 세금 면제 성장을 한다.
- 인출: 비트코인 투자로 인한 이익을 포함하여 은퇴 시 자격을 갖춘 분배는 세금이 면제된다.
이러한 계좌는 세금 혜택을 제공하지만 조기 인출에 대한 구체적인 규칙과 잠재적 벌금이 따른다. 또한 모든 관리인이 암호화폐 투자를 지원하는 것은 아니므로 디지털 자산에 대한 경험이 있는 제공업체를 선택하는 것이 중요하다.
정확한 기록 유지가 필수적이다.
- 거래 기록: 규정 준수 및 정확한 보고를 위해 퇴직 계좌 내의 모든 비트코인 거래에 대한 자세한 기록을 유지한다.
- 세금 보고: 세금 혜택 계좌 내의 거래는 즉시 과세되지 않지만 분배는 세금 신고서에 적절하게 보고해야 한다.
알고 계셨나요? 전통적인 IRA 및 401(k)는 73세부터 최소 분배가 필요하며 이는 투자 전략에 영향을 미칠 수 있다.
은퇴를 위해 비트코인을 보유하기 위한 최상의 방법
비트코인을 퇴직 포트폴리오에 통합하려면 특히 안전한 저장, 다각화 및 지속적인 포트폴리오 관리에 대한 신중한 고려가 필요하다.
좀 더 자세히 알아보자.
안전한 저장 솔루션
비트코인 보유의 안전을 보장하는 것이 가장 중요하다.
- 콜드 스토리지: 콜드 하드웨어 지갑을 활용하는 것은 일반적으로 자기 주도 IRA 또는 솔로 401(k) 플랜과 같은 자기 주도 퇴직 계좌 내에서만 가능하지만 가능하다면 사용한다. 이것은 온라인 위협으로부터 보호하기 위해 개인 키를 오프라인에 저장하는 물리적 장치이다.
- 수탁 서비스 및 거래소의 위험: 거래소 또는 타사 수탁 서비스에 비트코인을 저장하면 해킹 또는 지급 불능과 같은 위험에 노출될 수 있다. 자산에 대한 완전한 소유권과 보안을 보장하려면 개인 키에 대한 통제력을 유지하는 것이 필수적이다.
다각화 전략
비트코인의 내재된 변동성을 완화하기 위해:
- 자산 다각화: 주식 및 채권과 같은 전통적인 투자와 비트코인을 함께 포함하여 다양한 자산 클래스에 자금을 할당하여 퇴직 포트폴리오의 균형을 맞춘다. 이 접근 방식은 위험을 분산시키고 단일 자산 성과의 영향을 줄이는 데 도움이 될 수 있다.
- 암호화폐 다각화: 단일 디지털 자산에 대한 과도한 노출을 피하기 위해 다양한 암호화폐에 투자하는 것을 고려한다. 암호화폐 공간 내에서 다각화하면 다양한 기술과 사용 사례에 노출될 수 있다.
은퇴를 위해 비트코인에 투자하기로 결정했다면 퇴직 목표와 위험 감수성에 부합하는지 확인하기 위해 정기적으로 포트폴리오 성과를 평가해야 한다. 또한 특히 중요한 시장 변화 후에는 원하는 투자 조합을 유지하면서 필요에 따라 자산 할당을 조정한다.
이러한 관행은 위험을 관리하고 이익을 확보하는 데 도움이 되며 비트코인과 같은 변동성이 큰 자산에 대한 과도한 노출을 방지한다.
