개빈 베이커 Q1 2026 포트폴리오 — ALAB 109% 확대, NVDA 재진입

개빈 베이커는 Q1 2026 13F 공시에서 아트레이데스 매니지먼트의 AUM이 $3.9B, 보유 종목은 20건이라고 공개했다. 최대 비중 종목은 QQQ($808M, 16.2%)였으며 ALAB는 비중을 109% 확대해 $369M(7.4%)까지 늘어났다. NVDA·MU·COHR는 각각 $653M·$200M·$166M 규모 기존 포지션을 전량 매도한 뒤 재진입해 상위 10위권에 다시 이름을 올렸다.

톱 5 보유 종목 — Q1 2026 기준

• QQQ: $808M (16.2%)
• ALAB: $369M (7.4%)
• U: $272M (5.4%)
• CIEN: $263M (5.3%)
• MU: $257M (5.1%)

주요 매매 포인트

QQQ는 비중을 60% 줄였음에도 $808M(16.2%)으로 여전히 최대 보유 종목이다. ALAB는 109% 확대되며 $369M(7.4%)까지 늘었고, U 역시 87% 늘어난 $272M(5.4%)으로 뒤를 이었다. AI 인프라·네트워킹 종목인 CIEN($263M)과 MU($257M)도 상위권을 지켰다.

• ALAB: 비중 확대 +109% $369M — AI 반도체 연결 솔루션 베팅 강화 신호
• NVDA: 전량 매도 $653M → $218M 재진입 — 밸류에이션 부담 정리 후 재편입
• ZM: 신규 매수 $106M — AI 협업 소프트웨어로 포트폴리오 다변화

NVDA는 $653M 규모 기존 포지션을 전량 정리한 뒤 $218M(4.4%) 규모로 재진입했고, MU와 COHR도 각각 $200M·$166M을 매도한 뒤 재구축하며 포트폴리오를 재편했다. 신규 매수는 ZM($106M), CRDO($102M), PANW($90M), VST($79M), AKAM($78M) 5건이며, SNOW는 비중을 70% 줄여 $22M까지 축소됐다.

전망

개빈 베이커는 QQQ 비중을 축소하면서도 ALAB·U 등 개별 성장주 비중을 크게 늘려 지수 추종에서 종목 선별형 베팅으로 무게중심을 옮기는 모습이다. NVDA·MU·COHR의 매도 후 재진입은 밸류에이션 조정 국면에서 저점 매수 기회를 노린 전술적 리밸런싱으로 해석된다. PANW·AKAM 등 사이버보안·인프라 종목 신규 편입은 AI 인프라 투자 확대 속 보안 수요 증가에 대한 베팅으로 풀이된다.