Steve Cohen Q1 2026 포트폴리오 — META 1272% 폭증, AZ·CVX 신규 편입

Steve Cohen이 이끄는 Point72 Asset Management는 Q1 2026 13F 공시에서 META를 전 분기 대비 1272% 확대해 $520M을 보유하고, AMAT를 260% 늘려 $587M을 새롭게 주요 포지션으로 끌어올렸다. 반면 DHR($388M), PEP($338M), TEAM($314M), CSCO($304M), TEL($232M) 등 5개 종목을 전량 매도하며 포트폴리오를 20개 종목, 총 AUM $12.9B 규모로 압축했다.

톱 5 보유 종목 — Q1 2026 기준

• NVDA: $1.3B (1.8%)
• AMZN: $1.0B (1.4%)
• ANET: $804M (1.1%)
• SPY: $800M (1.1%)
• SPY: $796M (1.1%)

Q1 2026 주요 매매 포인트

최대 보유 종목은 NVDA($1.3B, 비중 1.8%)로, AI 인프라 관련 최상위 포지션을 유지했다. AMZN($1.0B)이 2위, 네트워킹 장비 기업 ANET($804M)이 3위를 차지했다. SPY ETF가 4·5위에 각각 $800M, $796M으로 분리 보유된 점이 눈에 띄며, QQQ($680M)까지 포함하면 지수 추종 ETF 비중이 상당하다. ASML($746M)과 AVGO($701M), 반도체 테스트 장비 TER($677M)도 톱10에 이름을 올려 반도체 섹터 집중도가 두드러진다.

• META: 비중 확대 +1272% ($520M) — 광고 매출 회복과 AI 모멘텀을 겨냥한 대규모 베팅
• AMAT: 비중 확대 +260% ($587M) — 반도체 장비 사이클 반등 선점 의도
• CRDO: 비중 확대 +34% ($702M) — 데이터센터 고속 인터커넥트 수요 확신 유지
• AstraZeneca: 신규 매수 $243M — 기술 집중 포트폴리오에 헬스케어 방어주 추가
• CVX: 신규 매수 $217M — 에너지 섹터 분산으로 경기 불확실성 헤지
• DHR: 전량 매도 $388M → 0 — 정밀기기 섹터 리밸런싱, 성장 모멘텀 둔화 판단
• PEP: 전량 매도 $338M → 0 — 소비재 방어주 청산, 수익률 개선 종목으로 교체
• TEAM: 전량 매도 $314M → 0 — 소프트웨어 밸류에이션 부담 해소 움직임

신규 매수에서는 AstraZeneca($243M)와 CVX($217M), 유틸리티 PPL($216M), 자동차 부품 유통 ORLY($198M), 지역은행 PNFP($159M) 등 방어·에너지·헬스케어 종목이 새롭게 진입했다. 이는 기술 편중 포트폴리오에 분산 성격을 더하는 움직임으로 읽힌다. CRDO는 34% 추가 매수해 $702M으로 확대, 데이터센터 연결 솔루션에 대한 확신이 반영됐다.

Point72의 방향성: 반도체·AI에 집중하되 방어주로 균형

Point72는 NVDA·ANET·ASML·AVGO·TER로 구성된 반도체 벨트를 유지하면서 META·AMAT의 대규모 확대로 AI 수혜 베팅을 강화했다. 동시에 AstraZeneca·CVX·PPL 등 방어·에너지 종목을 신규 편입해 기술주 쏠림 리스크를 분산하는 이중 전략을 채택했다. DHR·PEP·CSCO 등 성숙 기업을 과감히 청산한 점은 성장률이 낮은 종목보다 AI·반도체 사이클 수혜주에 자원을 집중하겠다는 Cohen의 의지를 보여준다. 향후 반도체 장비 수요 회복과 메타의 AI 광고 성과가 포트폴리오 성과를 가를 핵심 변수가 될 전망이다.