제이피모간자산운용이 발표한 ‘2025년 장기자본시장가정(2025 LTCMA)’에 따르면, 10~15년 동안 주식과 채권에 각각 60대 40의 비율로 투자하는 ’60·40 포트폴리오’의 연평균 성과는 약 6.4%에 이를 것으로 예측됐다. 이는 작년보다 소폭 하락했으나 여전히 장기 평균을 상회할 것으로 보인다. 캐리 크레이그 글로벌마켓전략가는 이러한 성과 향상을 위해 대체자산을 포함한 적극적인 운용이 필요하다고 강조했다.
제이피모간자산운용의 LTCMA는 업계 최고 수준의 전문가들이 참여한 연구로, 글로벌 자산군의 수익률과 위험을 전망하는 데 초점을 맞추고 있다. 이번 발표에 따르면, 주식의 연간 예상 수익률은 6.7~8.1%, 채권의 경우 약 3.9%로 전망된다. 금리 하락과 자금 회수 환경 개선으로 사모주식 및 미국 비핵심 부동산 등의 투자 매력이 증대될 가능성이 높다는 분석도 포함됐다.
한편, 이와 관련하여 한화자산운용은 DB형 퇴직연금 시장 진입 이후 로보어드바이저 서비스 시장으로의 진출을 고려하고 있다. 한화자산운용은 향후 연금 중심으로 변화하는 시장에서 적극적인 운용 전략을 통해 경쟁력을 강화할 계획이다. 특히, DB형 퇴직연금의 경우 대형 기업을 중심으로 빠른 성장세를 보이며, 일임 서비스 시장으로의 진출을 위한 기반도 강화하고 있다.
이번 발표 및 전망은 한국 투자 시장에서도 주목받고 있으며, 특히 일본 주식에 대한 긍정적인 관점이 부각되고 있다. 이는 일본 기업들의 재평가 가능성이 크다는 분석과 맞물려, 향후 투자 전략 수립에 중요한 요소로 자리잡을 것으로 보인다. 이와 같은 시각은 한화자산운용의 전략적 방향에도 반영되어, 연금 시장에서의 입지를 강화하고 새로운 투자 기회를 모색하며 성장해 나갈 계획이다.
