2024년 마지막 ‘네 마녀의 날’ 변동성, 주식시장에 어떤 영향을 줄까?
12월 20일(현지시간) 전 세계 금융 시장이 촉각을 곤두세우고 있는 가운데, 미국 증시에서는 올해 마지막 ‘트리플 위치(=네 마녀의 날)’가 거래량과 변동성을 함께 끌어올릴 것으로 보인다. 트리플 위치는 주식 옵션, 지수 옵션, 지수 선물의 만기가 동시에 도래하는 날로, 일반적으로 월별 거래 일정 중 가장 높은 변동성을 기록하는 시점 중 하나다.
이날 뉴욕 증권거래소와 금융 전문가들에게는 중요한 이벤트이지만, 장기 보유 전략을 선호하는 일반 투자자들에게는 미치는 영향이 미미할 것으로 분석된다.
트리플 위치란 무엇인가?
트리플 위치는 매년 3월, 6월, 9월, 12월 셋째 주 금요일에 발생하며, 금융 시장 내 다양한 파생상품들의 만기가 겹치는 날이다. 이로 인해 투자자들이 기존 포지션에 대한 청산, 연장 계약 체결 등 다양한 전략적 거래를 진행하게 된다. 이러한 집중된 활동은 짧은 시간 동안 거래량의 폭발적 증가와 함께 시장의 가격 변동성을 크게 증대시킨다.
특히, 이번 트리플 위치는 2024년의 마지막 일정인 데다, 며칠 전 미국 연방준비제도(Fed)가 금리 정책을 변경하며 인플레이션 전망의 불확실성을 언급한 점이 겹쳐 금융시장에 추가적인 긴장감을 더했다. 지난 수요일만 해도 S&P 500 지수는 Fed 발표 영향으로 3% 하락하며 최근 몇 개월 동안 최악의 하락폭을 기록한 상태다.
정부 셧다운 위기와 지수 재구성까지 겹친 상황
이번 트리플 위치는 미국 연방정부의 셧다운 위기와도 절묘하게 맞물려 있다. 정부 자금 운용 계획 협상을 둘러싼 불확실성이 투자자들의 심리를 자극할 가능성이 크다. 여기에 더해, 금요일 하루 동안 S&P 500 및 나스닥 100 지수 등 주요 지수의 재조정 작업이 이루어진다. 이는 개별 종목의 거래량 급증과 가격 변동성 확대를 가져올 수 있는 요인이다.
이번 재조정으로 Workday와 Apollo Global Management가 S&P 500에 새롭게 편입되며, Qorvo와 Amentum Holdings가 지수에서 제외된다. 한편, 나스닥 100에는 Palantir Technologies, MicroStrategy, Axon Enterprise가 새롭게 포함되며, Illumina, Super Micro Computer, Moderna는 제외된다. 이러한 지수 조정에 따라 해당 종목들에 집중되는 거래량 폭증이 예상된다.
장기 투자자들은 걱정할 필요가 없다
트리플 위치와 관련된 변동성은 일반적으로 단기적 현상으로, 장기 투자자들에게는 실질적 위협이 되지 않는다는 점이 전문가들 사이에서 여러 번 강조되었다. 장기 보유 전략을 유지하는 투자자라면, 이 날 발생하는 일시적인 가격 움직임에 크게 흔들릴 필요가 없다는 설명이다. 실제로 금융시장은 이미 매 분기 마다 찾아오는 트리플 위치 현상에 대비하고 있어서 의외의 시장 폭락은 드문 사례로 나타나고 있다.
활동적인 거래자들에게 기회가 될 수도
그러나 단기 거래자나 고빈도 매매 트레이더들에게는 트리플 위치가 또 다른 기회를 제공할 수 있다. 주식 및 옵션 거래량이 몰리는 ‘트리플 위치 아워'(장 마감 전 마지막 한 시간) 동안 시장 유동성이 감소하면서 스프레드가 증가하는 상황이 발생한다. 이를 활용해 지정학적 거래 기법인 차익거래(arbitrage)를 통해 이익을 보는 기회가 생길 수 있다.
특히, 이번 트리플 위치는 연말 금융 시장의 분위기를 결정할 중요한 날로 꼽히고 있다. 월스트리트 전문가들은 이러한 변수가 크리스마스를 앞둔 금융 활동과 맞물려 연말 장세를 좌우할 가능성을 지적하며 투자자들에게 신중한 접근을 당부했다.
향후 금융 시장의 흐름과 관련성
올해 마지막 트리플 위치와 시장 유동성 확대는 한국 투자자들에게도 주목할 만한 사건이다. 미국 주식시장과 글로벌 경제 사이의 연관성이 깊어지면서, 이러한 이벤트들은 국내 자본시장에도 영향을 미칠 수 있다. 한국 투자자들 또한 이와 같은 글로벌 금융 이벤트에 대한 이해를 바탕으로 투자 전략을 조정하는 것이 유리할 것이다.
