HIMS, GLP-1 불확실성에도 불구 69% 매출 성장 기록
Hims & Hers Health(HIMS)가 미국 식품의약국(FDA)의 세마글루타이드 주사제 부족 해결 발표 이후 주가가 하락했으나, 2024년 매출이 전년 대비 69% 증가했다고 밝혔다.
FDA는 노보 노디스크의 비만 치료제 위고비와 당뇨병 치료제 오젬픽을 포함한 GLP-1(세마글루타이드) 주사제 부족 문제를 해결했다고 발표했다. 이는 복합 세마글루타이드를 처방하는 Hims & Hers Health에 큰 영향을 미칠 수 있다. Hims & Hers Health는 2024년에 전년 대비 69% 증가한 매출을 기록했으며, 이 중 3분의 1은 GLP-1 사업 부문에서 발생했다.
Hims & Hers Health는 원격 의료 제공업체로, 소비자와 면허를 소지한 의료 전문가를 연결한다. 이들은 일반 건강, 성 건강, 피부 관리 및 모발 관리와 관련된 다양한 처방 및 비처방 제품과 서비스를 제공하며, 소비자는 웹사이트와 모바일 앱에서 직접 구매할 수 있다.
FDA의 세마글루타이드 주사제 부족 해결로 인해, 앞으로 60~90일 안에 브랜드 의약품의 맞춤형 대체제를 만드는 컴파운더(compounding, 조제)에 대한 단속을 시작할 예정이다. 세마글루타이드는 최근 수요가 급증한 노보 노디스크의 인기 비만 치료제 위고비와 당뇨병 치료제 오젬픽의 핵심 성분이다. Hims & Hers Health는 공급 및 보험 문제 속에서 지난 5월부터 환자들에게 저렴한 복합 세마글루타이드를 제공하기 시작했다. 회사는 공식적인 공급 부족 종료 후에도 복합 세마글루타이드 판매를 유지하는 것을 목표로 하고 있다. 앞으로 GLP-1 유통을 계속하기 위한 법적 경로를 모색할 것으로 보인다.
회사는 2024년 4분기 실적 발표에서 괄목할 만한 성장을 기록했다. 매출은 4억 8,110만 달러로, 2023년 4분기의 2억 4,660만 달러에서 전년 대비 95% 증가했다. 조정 EBITDA와 영업 활동으로 인한 순 현금은 각각 5,410만 달러와 8,640만 달러로 증가했으며, 잉여 현금 흐름은 5,950만 달러로 증가했다. 2024년 매출은 14억 7,000만 달러로 전년 대비 69% 증가했다. 또한 조정 EBITDA와 영업 활동으로 인한 순 현금은 각각 1억 7,690만 달러와 2억 5,110만 달러로 증가했으며, 잉여 현금 흐름은 1억 9,830만 달러로 증가했다. GLP-1을 제외한 매출은 2024년에 전년 대비 43% 증가한 12억 달러 이상을 기록하여, 회사의 성장이 이 사업 부문에만 의존하지 않음을 보여주었다.
애널리스트, 신중한 입장 유지
회사를 분석하는 애널리스트들은 주식에 대해 신중한 견해를 보였다. 그러나 Leerink의 Michael Cherny는 Hims & Hers의 ‘리셋’ 가능성에 대해 낙관적인 전망을 내놓았는데, 이는 특허 의약품과 더 넓은 GLP-1 복합 분야에 대한 무제한적인 시장 접근을 제공할 수 있다. 그러나 이 기회를 활용하려면 Hims가 개인화된 용량의 세마글루타이드를 판매할 수 있는 합법적인 경로를 찾아야 한다.
10명의 애널리스트의 최근 권고 사항을 기반으로 Hims & Hers는 전반적으로 ‘보유’ 등급을 받았다. HIMS 주식의 평균 목표 가격은 41.88달러로, 현재 수준에서 -18.38%의 잠재적 하락 가능성을 나타낸다.
🔍 추가 정보
📌 1. Hims & Hers Health (HIMS)
- 원격 의료 서비스 제공 기업.
- 일반 건강, 성 건강, 피부 관리, 탈모 치료 관련 처방약 및 일반 의약품(OTC) 판매.
- 웹사이트 및 모바일 앱을 통해 의료 전문가와 소비자 연결.
📌 2. GLP-1 (글루카곤 유사 펩타이드-1)
- 체내 인슐린 분비를 촉진하고 글루카곤 분비를 억제하는 호르몬.
- 비만 및 당뇨병 치료제로 사용 (예: 위고비, 오젬픽).
- Hims & Hers는 GLP-1 복합 의약품(compounding)을 통해 환자들에게 저렴한 대안 제공.
📌 3. 세마글루타이드
- GLP-1 수용체 작용제(agonist).
- 노보 노디스크의 위고비(비만 치료제)와 오젬픽(당뇨병 치료제)의 주성분.
- 최근 수요 급증으로 인해 FDA에서 공급 부족 문제 해결 발표.
📌 4. 컴파운딩(Compounding, 조제)
- 기존 의약품을 혼합하거나 변경하여 환자 맞춤형 약을 제조하는 과정.
- FDA는 브랜드 의약품의 맞춤형 대체제(복합 의약품)에 대한 단속 예정 (향후 60~90일 이내).
- Hims & Hers는 복합 세마글루타이드 판매 유지를 위한 법적 경로 모색 중.
📌 5. 2024년 실적
- 2024년 매출: 14억 7,000만 달러 (전년 대비 69% 증가).
- GLP-1 제외 매출: 12억 달러 이상 (전년 대비 43% 증가).
- 조정 EBITDA: 1억 7,690만 달러.
- 잉여 현금 흐름: 1억 9,830만 달러.
📌 6. 애널리스트 평가
- 전반적인 주식 등급: ‘보유’.
- 평균 목표 주가: 41.88달러 (현재 주가 대비 -18.38% 하락 가능성).
- Leerink (Michael Cherny): Hims & Hers의 ‘리셋’ 가능성에 대해 낙관적 전망 (특허 의약품 및 GLP-1 복합 분야 시장 접근).
