다가오는 알트코인 ETF, 수요는 제한적일 수 있어: 분석가들
투자 분석가들은 미국에서 알트코인을 담은 상장지수펀드(ETF)가 출시되더라도 투자자들의 수요가 크지 않을 수 있다고 전망했다.
21일(현지시간) 코인텔레그래프에 따르면, 자산운용사들은 솔라나(SOL), XRP, 라이트코인(LTC) 등 알트코인을 담은 ETF 출시를 위해 12건 이상의 신청서를 제출했다. 분석가들은 2025년에 이들 중 다수가 미국 규제 당국의 승인을 받을 것으로 예상하고 있다.
그러나 시그넘(Sygnum)의 리서치 책임자 카탈린 티슈하우저는 알트코인 ETF에 대한 초기 수요가 비트코인(BTC)이나 이더리움(ETH)과 같은 핵심 암호화폐에 비해 약할 것이며 주로 소매 투자자에 국한될 것이라고 예측했다.
티슈하우저는 “시장에 이러한 ETF에 대한 기대감이 넘쳐나지만, 실질적인 수요가 어디에서 나올지는 아무도 지적할 수 없다”고 말했다.
그녀는 알트코인 ETF의 누적 유입량이 수억 달러에서 10억 달러 수준에 그칠 것으로 추정했는데, 이는 미국 비트코인 ETF가 보유한 순자산 1000억 달러를 훨씬 밑도는 수치다.
모닝스타의 패시브 전략 리서치 디렉터 브라이언 아머는 “일부 기관 투자자와 자문사들이 비트코인에 접근하기 위해 ETF를 기다리고 있었다”면서 “이러한 암호화폐에 투자하기 전에 ETF 구조를 기다리는 투자자는 비슷한 규모가 아닐 것”이라고 말했다.
얼리 어답터
티슈하우저는 솔라나와 같은 알트코인에 대해 알 만큼 암호화폐에 정통한 투자자들은 일반적으로 이미 온체인이나 현물 거래소를 통해 암호화폐를 보유하고 있다고 말했다.
아머는 “솔라나나 도지코인에 관심이 있는 사람들은 이미 구매했을 것”이라고 말했다.
한편, 자산 관리자와 기관 투자자들은 알트코인이 광범위한 암호화폐 시장을 추적하는 인덱스 펀드에 포함될 경우 보유할 가능성이 더 높다고 티슈하우저는 말했다.
2월 20일, 프랭클린 템플턴은 현물 비트코인과 이더리움을 모두 담은 ETF를 출시했다. 이는 자산운용사 해시덱스가 2월 14일 나스닥 암호화폐 지수 미국 ETF(NCIQ)를 출시한 이후 두 번째로 출시된 암호화폐 인덱스 ETF였다. 이 펀드들은 현재 BTC와 ETH만 보유하고 있지만, 규제 승인에 따라 추가 암호화폐를 추가할 수 있다.
ETF의 이점
알트코인 ETF 출시를 준비 중인 자산운용사들은 알트코인 ETF의 누적 수요가 140억 달러(약 20조 1,600억 원)를 초과할 것이라는 JP모건의 연구 결과를 인용하며 더욱 낙관적인 전망을 내놓고 있다.
21셰어즈(21Shares)의 미국 운영 책임자 페데리코 브로케이트는 암호화폐 네이티브 투자자들조차 ETF 형태로 알트코인을 보유함으로써 이점을 얻을 수 있다고 말했다.
브로케이트는 “ETF의 핵심 이점은 기관 투자자 수준의 가격 책정과 보관”이라고 말했다. 21셰어즈는 솔라나(SOL), XRP, 폴카닷(DOT)을 담은 펀드를 포함한 여러 알트코인 ETF에 대한 규제 승인을 기다리고 있다.
그는 “나머지 투자 포트폴리오가 있는 곳에서 한 번의 클릭으로 간단하게 투자할 수 있다”고 덧붙였다.
그는 또한 전문 자산 관리자, 특히 독립 등록 투자 자문(RIA)들이 경쟁업체와 차별화하기 위해 알트코인 ETF 할당을 추가하는 데 관심을 보이고 있다고 덧붙였다.
독립 RIA는 2024년 미국 규제 당국이 승인한 BTC 및 ETH ETF를 가장 먼저 채택한 기관 중 하나였다.
피델리티 인베스트먼트의 디지털 자산 전략 책임자 매트 혼은 새로운 투자 상품인 암호화폐 ETF의 경우 “각 고객 세그먼트별로 ‘채택 스펙트럼’이 있다”고 말했다.
“비트코인을 조기에 채택한 사람도 있었고, 시간이 지나면서 채택이 늘어날 사람도 있을 것이다.”
🔍 추가 정보: 알트코인 ETF 및 관련 암호화폐
📌 1. 알트코인 ETF 개요
- 정의: 비트코인, 이더리움을 제외한 다른 암호화폐(알트코인)를 기초자산으로 하는 상장지수펀드(ETF).
- 등장 배경: 암호화폐 투자에 대한 기관 및 개인 투자자들의 관심 증가, 투자 포트폴리오 다변화 요구 증대.
- 예상 출시 알트코인: 솔라나(SOL), XRP, 라이트코인(LTC), 폴카닷(DOT) 등.
📌 2. 주요 알트코인 ETF 신청 현황 및 전망
- 신청 현황: 자산운용사들이 솔라나, XRP, 라이트코인 등 알트코인을 담은 ETF 출시를 위해 12건 이상 신청.
- 승인 전망: 분석가들은 2025년에 이들 중 다수가 미국 규제 당국의 승인을 받을 것으로 예상.
- 수요 전망: 초기 수요는 비트코인, 이더리움 ETF에 비해 제한적일 것으로 예상되며, 주로 소매 투자자에 국한될 것으로 전망.
- 시그넘(Sygnum)은 누적 유입량이 수억 달러에서 10억 달러 수준에 그칠 것으로 추정.
📌 3. 알트코인 ETF의 이점 및 한계
- 이점:
- 기관 투자자 수준의 가격 책정 및 보관 (21셰어즈).
- 투자 포트폴리오 다변화 및 간편한 투자 (21셰어즈).
- 전문 자산 관리자(RIA)의 차별화된 투자 전략 (21셰어즈).
- 한계:
- 이미 암호화폐에 익숙한 투자자들은 온체인 또는 현물 거래소를 통해 직접 보유하는 경향 (시그넘, 모닝스타).
- 비트코인, 이더리움 ETF에 비해 낮은 수요 예상 (시그넘, 모닝스타).
📌 4. 관련 암호화폐
4.1. 솔라나 (SOL)
- 개요: 고성능 블록체인 플랫폼으로, 빠른 트랜잭션 처리 속도와 낮은 수수료를 제공.
- 특징:
- Proof of History(PoH) 합의 메커니즘을 사용하여 높은 확장성 확보.
- 디파이(DeFi), NFT 등 다양한 분야에서 활용.
4.2. XRP
- 개요: 리플(Ripple)사에서 발행한 암호화폐로, 국제 송금 및 결제에 특화.
- 특징:
- 빠르고 저렴한 국제 송금 서비스 제공.
- 은행 및 금융 기관과의 파트너십을 통해 실사용 사례 확대.
4.3. 라이트코인 (LTC)
- 개요: 비트코인의 기술적 한계를 개선하기 위해 개발된 암호화폐.
- 특징:
- 비트코인보다 빠른 블록 생성 시간.
- Scrypt 알고리즘을 사용하여 채굴 접근성 향상.
4.4. 폴카닷 (DOT)
- 개요: 서로 다른 블록체인을 연결하는 인터체인 프로젝트.
- 특징:
- Parachain을 통해 다양한 블록체인의 상호 운용성 지원.
- Web3 재단의 주요 프로젝트 중 하나.
📌 5. 암호화폐 인덱스 펀드
- 개요: 여러 암호화폐를 묶어 지수화한 펀드.
- 사례:
- 프랭클린 템플턴: 현물 비트코인, 이더리움 ETF 출시.
- 해시덱스: 나스닥 암호화폐 지수 미국 ETF(NCIQ) 출시.
📌 6. 관련 용어
- ETF (상장지수펀드): 특정 지수를 추종하는 인덱스 펀드를 거래소에 상장하여 주식처럼 거래할 수 있도록 만든 투자 상품.
- RIA (독립 등록 투자 자문): 특정 금융 회사에 소속되지 않고 독립적으로 투자 자문 서비스를 제공하는 전문가 또는 회사.
- 온체인: 블록체인 네트워크 상에서 직접 거래가 이루어지는 방식.
- 현물 거래소: 암호화폐를 직접 사고팔 수 있는 거래소.
