클리블랜드-클리프스(CLF), 4분기 실적 실망에 하락
철강 제조업체 클리블랜드-클리프스(CLF)의 주가가 2024 회계연도 4분기 실적 발표 후 시간 외 거래에서 하락했다.
주당 순이익은 -0.68달러로, 애널리스트 예상치 -0.61달러를 하회했다. 매출은 전년 동기 대비 15.9% 감소한 43억 달러를 기록, 이 역시 예상치 44억 달러를 밑돌았다.
4분기 철강 출하량은 382만 7,000톤, 평균 판매 가격은 톤당 976달러였다. 조정 EBITDA는 -8,100만 달러로, 예상치 -8,550만 달러는 상회했으나 전년 동기 2억 7,900만 달러에서는 감소했다.
실적 부진의 원인은 2010년 이후 최악의 철강 수요(코로나19 제외) 때문이다. 로렌코 곤칼베스 CEO에 따르면, 사상 처음으로 미국에서 국내 생산차보다 수입차 판매량이 많아졌다. 이로 인해 저가 외국산 철강이 유입되며 클리블랜드-클리프스 같은 미국 철강 회사들이 타격을 입었다.
클리블랜드-클리프스는 자동차 부품과 같은 고급 철강 제품을 전문으로 하기 때문에 시장 침체에 취약하다. 수익성 감소로 인해 3분기에는 자사주 매입도 중단했다. 분기별 자사주 매입 규모가 크게 변동하는 것은 CLF가 철강 산업의 주기적 특성을 고려해 기회주의적으로 자사주 매입을 진행하고 있음을 시사한다.
2025년 전망
2024년은 어려웠지만, 곤칼베스 CEO는 자동차 수요, 지수 가격, 주문량의 회복 조짐으로 상황이 나아질 것으로 전망했다. 4분기 재고 확충 결정 덕분에 2025년 반등에 유리한 위치를 점했다.
클리블랜드-클리프스는 2025 회계연도에 다음과 같은 지출 전망치를 제시했다.
- 2024년 대비 철강 단위 비용 약 40달러 절감
- 자본 지출 약 7억 달러
- 판매, 일반 및 관리 비용 약 6억 2,500만 달러
- 감가상각비 약 11억 달러
- 현금 연금 및 OPEB 지불 및 기여금 약 1억 5,000만 달러
월가, CLF에 ‘완만한 매수’ 의견
월가 애널리스트들은 CLF 주식에 대해 ‘완만한 매수(Moderate Buy)’ 의견을 제시했다. 지난 3개월간 매수 4건, 보유 4건, 매도 0건이다. 주가가 3개월간 44% 하락한 후, 평균 목표 주가는 14.05달러로 23.8% 상승 여력을 시사한다. 단, 실적 발표 후 예상치가 변경될 수 있다.
🔍 추가 정보: 클리블랜드-클리프스 (Cleveland-Cliffs, CLF)
📌 1. 개요
- 미국 오하이오주 클리블랜드에 본사를 둔 철강 회사.
- 북미 최대의 평판 압연(flat-rolled) 철강 생산업체이자 철광석 펠릿 생산업체.
- 1847년 설립, 초기에는 철광석 채굴 회사로 시작.
- 2020년 AK Steel과 ArcelorMittal USA를 인수하며 수직 통합.
📌 2. 주요 사업 부문
- 철강 생산: 고로 및 전기로를 통해 열연, 냉연, 아연 도금 강판 등 다양한 철강 제품 생산.
- 철광석 채굴: 미시간주와 미네소타주에서 철광석 광산 운영.
- 툴링 및 스탬핑: 자동차 산업을 위한 금형 및 스탬핑 부품 제조.
📌 3. 실적 및 재무 (2024년 4분기 기준)
- 매출: 43억 달러 (전년 동기 대비 15.9% 감소)
- 주당 순이익(EPS): -0.68달러 (예상치 -0.61달러)
- 조정 EBITDA: -8,100만 달러
- 철강 출하량: 382만 7,000톤
- 평균 판매 가격: 톤당 976달러
📌 4. 최근 이슈 및 동향
- 2010년 이후 최악의 철강 수요(코로나19 제외)로 실적 부진.
- 미국 내 수입차 판매 증가로 인한 저가 외국산 철강 유입.
- 자동차 산업 수요 부진으로 인한 타격.
- 2025년 자동차 수요, 지수 가격, 주문량 회복 전망.
- 2024년 대비 철강 단위 비용 약 40달러 절감 목표.
📌 5. 관련 기업 및 경쟁사
- U.S. Steel (X)
- Nucor (NUE)
- Steel Dynamics (STLD)
- ArcelorMittal (MT)
📌 6. 기타
- CEO: 로렌코 곤칼베스 (Lourenco Goncalves)
- 뉴욕 증권 거래소(NYSE) 상장 (티커: CLF)
- 월가 애널리스트 평균 의견: ‘완만한 매수(Moderate Buy)’
