투자자가 엔비디아(NVDA) 주식 매도를 망설이는 이유
엔비디아(NVDA)는 높은 수익률 덕분에 많은 투자자에게 최고의 장기 투자 종목으로 손꼽힌다. 나벨리에&어소시에이츠(Navellier & Associates)의 설립자 루이스 나벨리에는 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 엔비디아의 영업이익률이 다른 기업에 비해 압도적으로 높다고 강조했다. 2019년 5월부터 엔비디아 주식을 보유 중인 나벨리에는 “엔비디아의 ‘마진 확대’는 수많은 어닝 서프라이즈를 만들었고, 이는 과거 수차례의 실적 상향 조정으로 이어졌다”며 엔비디아 주식 매도를 주저하는 이유를 설명했다.
나벨리에는 엔비디아가 칩 시장, 특히 인공지능(AI) 칩 시장에서 독보적인 지위를 확보함으로써 제품 가격을 높게 책정할 수 있었다고 덧붙였다. 실제로 엔비디아의 영업이익률은 2021년 39.9%에서 2024년 약 67.5%로 상승했으며, AI 인프라 수요 증가에 힘입어 2025년에도 비슷한 수준을 유지할 것으로 전망된다.
하지만 엔비디아에 대한 우려의 목소리도 존재한다. 반젠 그룹(The Bahnsen Group)의 최고투자책임자(CIO) 데이비드 반젠은 야후 파이낸스에 엔비디아의 기업 가치와 경쟁 심화에 대한 우려를 표명했다. 그는 “엔비디아는 독점 기업이 아니며, AI 칩 시장에서 상당한 경쟁에 직면해 있다”며 “하지만 모든 수익 배수 추정치는 엔비디아가 경쟁에 직면하지 않을 것이라는 가정에 기반하고 있다”고 지적했다. 기술 산업은 언제나 예측 불가능하며, 혁신적인 제품 하나가 시장 판도를 완전히 바꿀 수 있다는 점을 고려하면 이는 중대한 문제로 이어질 수 있다.
NVDA, 매수할 가치가 있는 주식인가?
그럼에도 불구하고 애널리스트들은 엔비디아에 대해 전반적으로 낙관적인 전망을 유지하고 있다. 지난 3개월 동안 31건의 매수와 2건의 보유 의견을 바탕으로 ‘강력 매수’ 컨센서스 등급을 부여했다. 지난 1년간 엔비디아(NVDA) 주가는 62% 급등했으며, 현재 주가에서 40.1%의 상승 여력을 시사하는 평균 목표 주가는 179.77달러다.
🔍 추가 정보: 엔비디아 (NVIDIA, NVDA)
📌 1. 개요
- 미국의 그래픽 처리 장치(GPU) 및 시스템 온 칩(SoC) 설계, 제조 기업.
- 1993년 젠슨 황(Jensen Huang)이 공동 설립.
- 주력 제품: GeForce (게이밍 GPU), Quadro (전문가용 GPU), Tegra (모바일 프로세서), Tesla (데이터센터 및 AI 가속기).
📌 2. 인공지능(AI) 칩 시장 지배력
- AI, 딥러닝, 머신러닝 분야에서 핵심적인 역할을 하는 GPU 기술 선도.
- 데이터센터용 GPU 시장에서 압도적인 점유율 확보 (80% 이상 추정).
- AI 칩 수요 증가에 힘입어 높은 수익성 유지.
📌 3. 경쟁 환경 및 리스크
- 경쟁 심화: AMD, Intel 등 경쟁사들의 AI 칩 시장 진출 가속화.
- 기술 변화: 새로운 아키텍처, 칩 설계 방식 등장 가능성.
- 규제 리스크: 데이터센터, AI 관련 정부 규제 강화 가능성.
- 수요 변동성: 거시 경제 상황, 암호화폐 시장 변동에 따른 GPU 수요 영향.
📌 4. 주가 및 투자 지표
- 최근 1년간 주가 급등 (62% 상승, 기사 내용 참고).
- 애널리스트들의 긍정적인 전망 (‘강력 매수’ 컨센서스 등급, 기사 내용 참고).
- 높은 밸류에이션 (PER, PSR 등)은 투자 리스크 요인으로 작용할 수 있음.
📌 5. 관련 인물 및 기업
- 젠슨 황 (Jensen Huang): 엔비디아 공동 설립자 겸 CEO.
- 루이스 나벨리에 (Louis Navellier): Navellier & Associates 설립자.
- 데이비드 반젠 (David Bahnsen): The Bahnsen Group 최고투자책임자(CIO).
- 경쟁 기업: AMD (Advanced Micro Devices), Intel, Qualcomm, Google (TPU), Graphcore.
