인플레이션 재점화 시그널
미국의 관세 인상과 공급망 리쇼어링 비용이 소비자 물가에 반영되기 시작했습니다. 근원 PCE가 3개월 연속 상승하며 연준의 금리 인하 기대가 후퇴하고 있습니다.
자산별 대응 전략
채권: 듀레이션 축소, TIPS(물가연동채) 비중 확대. 단기채(1-3년) 중심 포트폴리오 권장.
주식: 가격 전가력이 높은 필수소비재, 에너지, 인프라 섹터 오버웨이트. 고PER 기술주 언더웨이트.
대안자산: 금 10-15% 비중 유지. 비트코인은 디지털 골드 내러티브 재부상 가능성.
구체적 포지션
XLE(에너지), XLP(필수소비재), GLD(금), TIP(물가채) 4개 ETF 균등 배분 전략의 백테스트 결과를 제시합니다.