국민연금이 2026년 1분기 미국 주식 562개 종목에 총 1,316억 달러(약 184조 원)를 투자 중이다. 엔비디아가 6.8% 비중으로 압도적 1위를 차지한 가운데, 빅테크 8종목 합산 비중은 전체의 29%에 달한다.
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562개 종목, 총 1,316억 달러(약 184조 원) — 국민연금의 미국 주식 포트폴리오를 전수 분석했다.
국민연금공단이 2026년 1분기 기준 미국 주식 562개 종목에 총 1,316억 달러(약 184조 원)를 투자 중인 것으로 나타났다. SEC에 제출된 13F 공시를 분석한 결과, 엔비디아(NVDA)가 비중 6.8%로 압도적 1위를 차지한 가운데, 빅테크 8개 종목(NVDA·AAPL·MSFT·AMZN·GOOGL·GOOG·META·TSLA)의 합산 비중은 전체의 29%에 달한다.
최대 단일 종목은 엔비디아로, 5,127만 주, 평가액 89억 4,000만 달러(약 12.5조 원)를 보유하고 있다. 전체 포트폴리오에서 6.79%를 차지한다. 2위 애플(AAPL)이 78억 7,000만 달러(5.98%)임을 감안하면, 엔비디아에 대한 집중도는 국민연금이 AI 반도체 테마를 사실상 핵심 포지션으로 삼고 있음을 방증한다.
엔비디아, 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳(A·C 합산), 메타, 테슬라 8개 종목의 합산 평가액은 약 381억 9,000만 달러(약 53.5조 원)로, 전체 포트폴리오의 29%를 차지한다. 알파벳은 Class A(GOOGL)와 Class C(GOOG)를 각각 보유하는 방식으로 실질 비중을 5.10%까지 높였으며, 이를 단일 기업으로 환산하면 아마존을 제치고 사실상 3위에 해당한다.
국민연금의 미국 포트폴리오 상위 8개 빅테크 종목 합산 비중이 전체의 약 29%에 달한다. 562개 종목에 분산하면서도 핵심 AI 플랫폼 기업에 대한 집중 베팅을 병행하는 전략이다.
인텔리뷰 분석
국민연금의 AI 베팅은 엔비디아에 그치지 않는다. 브로드컴(AVGO) 29억 달러, 팔란티어(PLTR) 7억 5,800만 달러, AMD 7억 2,300만 달러, 램리서치(LRCX) 7억 1,900만 달러, 어플라이드 머티리얼즈(AMAT) 6억 6,700만 달러, KLA 코퍼레이션(KLAC) 5억 3,600만 달러 등 반도체 설계부터 장비·소프트웨어까지 밸류체인 전방위 포지션을 구축하고 있다. AI 관련 반도체 및 데이터 인프라 종목만 합산하면 약 145억 달러(약 20.3조 원)에 달한다.
국민연금은 개별 종목 투자와 함께 패시브 ETF도 병행 보유한다. 인베스코의 PBUS(Invesco PureBeta MSCI USA ETF) 30억 9,000만 달러(2.35%)와 아이쉐어즈의 IVV(iShares Core S&P 500 ETF) 26억 9,000만 달러(2.04%)가 각각 5·9위에 올라 있다. 티로우프라이스 ETF(TGRW), 하버 ETF(INFO), 어드바이저스 인너서클(LSVD) 등도 보유 중으로, ETF·펀드 포지션 합산은 포트폴리오의 약 7%에 이른다.
빅테크·AI 외 섹터에서도 균형 잡힌 분산이 눈에 띈다. 금융주는 JPM(16.2억 달러)·BAC(7.55억 달러)·WFC(5.83억 달러)·GS(5.71억 달러)로 상위권에 분포하고 있으며, 헬스케어는 릴리(LLY, 15.3억 달러)·존슨앤드존슨(JNJ, 12.6억 달러)·머크(MRK, 6.93억 달러)·애브비(ABBV, 8.59억 달러)가 포함됐다. 소비재는 월마트(WMT, 12.4억 달러)·코스트코(COST, 9.30억 달러)·코카콜라(KO, 7.06억 달러)·P&G(7.90억 달러) 등으로 방어적 안전판을 구성하고 있다.
국민연금의 Q1 2026 미국 포트폴리오는 AI 성장 테마와 분산 방어를 동시에 추구하는 구조다. 엔비디아 단일 비중 6.8%는 워렌 버핏의 애플 편중 전략에 비견될 만큼 이례적으로 높으며, 글로벌 연기금 중에서도 AI 반도체에 가장 공격적으로 베팅한 사례로 꼽힌다.
2026년 1분기 기준 국민연금의 미국 주식 포트폴리오는 총 약 1,316억 달러(약 184조 원)에 달하며, 562개 종목에 분산 투자되어 있습니다.
엔비디아(NVDA)가 89억 4,000만 달러(비중 6.79%)로 1위입니다. 2위는 애플(AAPL) 78억 7,000만 달러(5.98%), 3위는 마이크로소프트(MSFT) 55억 2,000만 달러(4.19%)입니다.
엔비디아, 브로드컴, 팔란티어, AMD, 램리서치, 어플라이드 머티리얼즈, KLA, 오라클, IBM 등 AI 반도체·데이터 인프라 관련 종목 합산 보유액은 약 145억 달러(약 20조 원)에 달합니다.
네. 인베스코 PBUS ETF 30억 9,000만 달러, 아이쉐어즈 IVV(S&P 500 ETF) 26억 9,000만 달러 등 패시브 ETF·펀드 포지션을 병행 보유하고 있으며, 합산 비중은 전체의 약 7% 수준입니다.
2026년 3월 31일(Q1 2026) 기준 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 13F 공시 데이터입니다. 13F는 1억 달러 이상 운용 기관이 분기마다 제출하는 미국 주식 보유 현황 보고서입니다.
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