Gardner Russo & Quinn의 Q1 2026 13F 분석. 총 AUM 84억 달러 규모의 포트폴리오에서 ASHTY를 전량 매도하고 SUNB를 대규모 신규 편입하며 소비재·플랫폼 중심 재편을 단행했다.
장기 가치투자의 대명사 톰 루소가 2026년 1분기, 포트폴리오 일부를 조용하지만 의미심장하게 손질했다. 84억 달러 규모의 AUM을 20개 종목에 집중하는 그의 스타일은 여전하지만, 이번 분기는 굵직한 청산과 신규 진입이 동시에 이뤄지며 방향 전환의 신호를 보냈다.
가장 눈에 띄는 변화는 ASHTY(Ashtead Group)의 전량 매도다. 한때 4억1800만 달러에 달했던 포지션을 완전히 청산한 루소는 같은 장비 임대 섹터에서 SUNB(Sunbelt Rentals Holdings)를 3억9400만 달러 규모로 신규 편입했다. 사실상 같은 섹터 내 스위칭으로, 루소가 Sunbelt의 사업 구조나 밸류에이션에서 더 높은 우위를 봤다는 해석이 유력하다. Eurofins Scientific에도 2억2400만 달러를 새로 투입해 헬스케어·생명과학 분야로 촉수를 뻗었다.
기존 핵심 포지션은 굳건하다. BRK(Berkshire Hathaway Cl A+B 합산 약 18.6%)가 최대 보유이며, GOOG(11.3%), MA(9.1%), PM(9.0%)이 뒤를 잇는다. 성장 플랫폼 쪽에서는 NFLX를 12% 추가 매수해 5억3900만 달러로 키웠고, UBER(+1%)와 DASH(+8%)도 비중을 늘렸다. 반면 JPM은 72% 대폭 축소해 4400만 달러만 남겼고, AXP도 47% 줄였다. 금융주 전반의 비중을 낮추는 동시에 소비자 플랫폼에 더 무게를 싣는 구도다.
톰 루소의 이번 재편은 '덜 바꾸되, 바꿀 때는 크게'라는 그의 철학을 다시 확인시켜 준다. SUNB·Eurofins 신규 편입은 실물 인프라와 생명과학이라는 두 축의 장기 성장성에 베팅한 것으로 읽힌다. 동시에 NFLX·UBER·DASH로 이어지는 플랫폼 포지션 확대는 구독·네트워크 기반 비즈니스에 대한 확신이 깊어지고 있음을 시사한다. JPM·AXP 축소는 금리 환경 변화에 대한 선제적 대응일 가능성이 높으며, 포트폴리오 전반의 무게 중심은 글로벌 소비재·플랫폼·실물 인프라로 이동하고 있다.
공시상 구체적인 매도 이유는 밝혀지지 않았지만, 같은 분기에 동일 섹터의 SUNB를 거의 같은 규모로 신규 편입한 점을 감안하면 섹터 이탈보다는 같은 장비 임대 산업 내 종목 교체로 해석하는 것이 자연스럽습니다.
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월가 구루와 크립토 고래의 움직임을 매주 요약해 보내드립니다.
20개 종목에 84억 달러를 집중하는 고농도 포트폴리오가 핵심입니다. BRK·GOOG·MA·PM 등 상위 4개 종목이 전체의 약 42%를 차지하며, 글로벌 소비재·플랫폼·금융 우량주에 장기 보유하는 전략을 유지합니다.
AMAT
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