ARM 홀딩스가 반도체 설계 라이선스 사업을 넘어 직접 제조에 뛰어들겠다고 선언했다. AI 데이터센터 수요가 폭발하는 가운데, 기존 X86 대비 2배 높은 에너지 효율을 무기로 시장을 노린다.
ARM 홀딩스와 AMD가 깜짝 실적을 발표하며 주가가 각각 15~20% 급등했다. 그러나 ARM은 실적 발표 이후 주가가 다시 밀렸는데, 컨퍼런스 콜에서 모바일 성장이 기대에 미치지 못한다는 소식이 전해졌기 때문이다.
ARM은 전통적으로 반도체를 설계하고 그 기술을 다른 제조사에 라이선스하는 방식으로 성장해왔다. 특히 스마트폰에 탑재되는 에너지 효율 높은 칩 설계로 이름을 알렸다. 그런데 이번에 회사는 단순 라이선스를 넘어 직접 반도체를 제조하겠다는 야심찬 목표를 공개했다.
AI 데이터센터 — 새로운 시장
AI 인프라 시대가 열리면서 ARM은 새로운 기회를 포착했다. AI 기업들의 핵심 고민 중 하나는 전력 부족이다. ARM은 자사 CPU가 기존 인텔의 X86 아키텍처 대비 2배 에너지 효율이 높다고 주장한다. 또 기가와트(GW)당 데이터센터 자본지출(CapEx)을 100억 달러 절감할 수 있다는 분석을 내놓았다.
- ARM CPU: X86 대비 에너지 효율 2배
- 데이터센터 CapEx 절감 효과: GW당 약 100억 달러 추정
- 직접 제조 진출 선언: 라이선스 회사에서 팹리스+제조사로 전환
- 모바일 부문: 성장 둔화 — 단가 하락이 수익에 영향
모바일 부진 vs. AI 성장
모바일 기기 판매 단가 하락이 ARM의 수익성을 압박하고 있다. 하지만 투자자들의 시선은 AI 데이터센터 시장으로 이동하고 있다. ARM의 에너지 효율 기술은 전력 인프라 부족에 시달리는 AI 기업들에게 매력적인 솔루션이 될 수 있다.
우리는 칩 라이선스를 파는 회사에서, 직접 칩을 만드는 회사로 진화하고 있다.
ARM 홀딩스 경영진, Q1 실적 컨퍼런스 콜
AMD도 깜짝 실적 — 반도체 업종 전반 강세
AMD 역시 기대를 크게 웃도는 실적을 내놓으며 주가가 15% 이상 급등했다. AI 가속기 수요가 엔비디아를 넘어 AMD까지 끌어올리고 있다. 이번 주 엔비디아의 실적 발표도 예정되어 있어 반도체 업종의 모멘텀이 이어질지 주목된다.
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