Fairholme Capital Management가 Q1 2026 13F를 공시했다. JOE 비중이 79.7%로 포트폴리오의 대부분을 차지한 가운데, CF·OXY·ET 등 5개 종목을 전량 매도하고 KHC·HOMB를 신규 매수했다.
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브루스 버코위츠의 Fairholme Capital Management는 Q1 2026 13F 공시에서 JOE를 $1.2B(비중 79.7%)로 유지하며 극단적 집중 포트폴리오 전략을 재확인했다. CF·OXY·ET·TGT·NRP 등 5개 종목을 전량 청산했으며, KHC($2M)와 HOMB($325,853)를 신규 매수했다. 총 AUM은 $1.5B이며 보유 종목 수는 10개에 그친다.
이번 공시에서 가장 눈에 띄는 특징은 JOE(세인트조 컴퍼니) 단일 종목이 포트폴리오의 약 80%를 차지한다는 점이다. JOE 비중은 전 분기 대비 1%포인트 소폭 축소됐지만, $1.2B에 달하는 절대 금액은 버코위츠의 플로리다 부동산 개발 테마에 대한 장기 확신이 흔들리지 않았음을 보여준다. 2위 보유 종목인 EPD($206M, 13.6%)도 에너지 인프라 배당주로서 안정적 현금 흐름을 겨냥한 포지션이다.
청산 측면에서는 에너지·소비재 전반에 걸친 정리가 단행됐다. CF(비료), OXY(원유), ET(에너지 파이프라인), TGT(소매), NRP(천연자원) 등 총 5개 종목이 포트폴리오에서 제거됐다. 반면 버크셔 해서웨이(BRK) 지분은 5% 확대($24M)했고, OZK도 1% 늘렸다. 신규 편입된 KHC는 $2M으로 소규모지만, 가치주 성격의 소비재 종목이라는 점에서 버코위츠 특유의 역발상 접근이 엿보인다.
버코위츠의 포트폴리오는 사실상 JOE와 EPD 두 종목으로 93%가 채워진 극단적 구조다. JOE가 플로리다 북서부 부동산 개발 사이클에 얼마나 빠르게 가치를 실현하느냐가 펀드 성과의 핵심 변수가 될 전망이다. 에너지·소매 종목 전량 청산은 매크로 불확실성 속 방어적 포지션 축소로 해석할 수 있으며, KHC 소규모 편입은 새로운 가치주 발굴 탐색의 초기 신호일 수 있다. 향후 JOE 비중 변화와 신규 종목 확대 여부가 전략 전환의 주요 지표가 될 것이다.
브루스 버코위츠는 Q1 2026에 KHC(크래프트 하인즈, $2M)와 HOMB($325,853) 두 종목을 신규 매수했다.
가장 큰 변화는 CF·OXY·ET·TGT·NRP 5개 종목을 전량 매도한 것이다. 동시에 버크셔 해서웨이(BRK) 지분을 5% 확대하고 KHC를 신규 편입했다.
Q1 2026 기준 최대 보유 종목은 JOE(세인트조 컴퍼니)로, 평가액 $1.2B에 전체 포트폴리오의 79.7%를 차지한다.
Q1 2026 13F 기준 Fairholme Capital Management의 총 AUM은 약 $1.5B(약 2조 원)이며, 보유 종목 수는 10개다.
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