폴 튜더 존스 Q1 2026 포트폴리오 — SPY 125%↑, WBD·META 신규 매수

폴 튜더 존스는 2026년 1분기 13F 공시에서 총 $19.5B 규모, 20개 종목의 포트폴리오를 공개했다. SPY 포지션을 전 분기 대비 125% 늘렸고 WBD, TECK, PEN, META, MU를 신규 매수했으며 EXK, CYBR 등 5개 종목은 전량 매도했다.

톱 5 보유 종목 — Q1 2026 기준

• IWM: $5.1B (9.5%)
• IWM: $3.0B (5.5%)
• QQQ: $2.1B (3.9%)
• QQQ: $1.3B (2.4%)
• SPY: $1.1B (2.1%)

주요 매매 포인트

최대 보유 종목은 여전히 IWM으로, 두 개 포지션에 걸쳐 각각 $5.1B(비중 9.5%)와 $3.0B(비중 5.5%, +31%)를 배분해 러셀2000 익스포저를 확대했다. QQQ 역시 $2.1B와 $1.3B 두 트랑쉬로 나뉘어 있으며 전 분기 대비 7% 늘었다. SPY는 $1.1B 포지션이 125% 급증하며 톱10에 신규 진입했고, 별도로 $728M 포지션도 유지했다. XLE $732M, NVDA $685M, GLD 두 포지션(총 $1.1B)이 뒤를 이었다.

• SPY: 비중 확대 +125% $1.1B — 지수 상승 베팅 강화 신호
• WBD: 신규 매수 $194M — 신규 편입 종목 중 최대 규모
• EXK·CYBR·CFLT·CMA·XLI: 전량 매도 — 개별 종목 익스포저 축소, 지수 ETF 중심 재편

신규 매수에서는 WBD $194M을 가장 크게 편입했고 TECK, PEN, META, MU가 각각 $120M~$147M 규모로 새로 담겼다. 반면 EXK, CYBR, CFLT(Confluent), CMA, XLI는 모두 전량 매도됐다. ETN, SYK, REGN은 각각 99~100% 비중을 축소해 사실상 청산 수순에 들어갔다.

전망

튜더의 이번 분기 리밸런싱은 개별 종목보다 IWM·QQQ·SPY 등 지수 ETF에 자산을 집중시키는 매크로 헤지 성향을 재확인시켰다. SPY 비중을 125% 늘린 점은 단기 지수 상승에 대한 베팅 강화로 해석되며, WBD·META·MU 등 신규 편입은 미디어·빅테크·반도체 섹터에 대한 선별적 관심을 시사한다. EXK·CYBR·CMA 등 중소형·개별 종목의 전량 매도는 변동성 확대 국면에서 유동성 높은 지수 상품으로 포지션을 옮기는 전형적인 매크로 트레이더의 대응으로 볼 수 있다.