브리지워터 어소시에이츠가 Q1 2026 13F 공시에서 TSM을 3억 6,400만 달러 신규 매수하고 CRM·WDAY·NOW 등 SaaS 종목을 전량 청산했다. AMZN은 비중을 125% 확대해 9억 1,400만 달러까지 늘렸다.
한국 자산운용사가 미국 ETF 회사를 인수한다. 월스트리트가 고개를 갸웃했다. 7년 뒤 글로벌X 운용자산은 50조 원을 넘었다.
월가 구루와 크립토 고래의 움직임을 매주 요약해 보내드립니다.
레이 달리오의 브리지워터 어소시에이츠는 Q1 2026 13F 공시에서 TSM을 3억 6,400만 달러 규모로 신규 편입하고 AMZN 보유량을 125% 늘려 9억 1,400만 달러로 확대했다. 반면 CRM(5억 1,200만 달러), WDAY(2억 700만 달러), NOW(2억 500만 달러) 등 주요 SaaS 종목 5개를 전량 매도하며 소프트웨어 섹터 비중을 대폭 줄였다. 총 AUM은 113억 달러, 보유 종목 수는 20개다.
이번 공시에서 가장 두드러진 움직임은 반도체·AI 인프라 종목으로의 집중이다. AMZN은 전 분기 대비 125% 늘어난 9억 1,400만 달러(비중 4.1%)로 단일 개별 종목 중 최대 포지션이 됐고, NVDA는 21% 확대된 8억 1,800만 달러(3.7%), GOOGL은 26% 늘린 5억 7,400만 달러(2.6%)로 뒤를 이었다. 신규 편입된 TSM은 1억 1,100만 달러 규모의 GOOG 클래스C 주식, 산업재 NUE($105M)·PCAR($90M), 신흥국 ETF EMXC($84M)와 함께 포트폴리오 다변화 의도를 엿보이게 한다.
반대로 전통적인 엔터프라이즈 SaaS 영역에서는 전면 철수 수준의 정리가 이뤄졌다. CRM·WDAY·NOW 세 종목의 합산 매도 규모만 약 9억 2,400만 달러에 달하며, 결제 인프라 GPN과 도메인 플랫폼 GDDY도 함께 청산됐다. 비중 축소 항목으로 분류된 BKNG·ADBE·EXPE는 잔여 포지션이 각각 20~30만 달러 수준으로 사실상 전량 매도에 가깝다. SPY(28억 달러, 12.7%)와 IVV(18억 달러, 7.8%)가 여전히 포트폴리오 상위 1·2위를 차지하며 전체 자산의 20% 이상을 시장 전반 노출에 배분하고 있다.
브리지워터의 이번 리밸런싱은 '엔터프라이즈 SaaS 축소 → 반도체·AI 인프라 확대'라는 명확한 로테이션 신호로 읽힌다. TSM 신규 편입과 NVDA·AMZN 동시 확대는 AI 투자 사이클이 소프트웨어 레이어보다 하드웨어·인프라 레이어에서 더 오래 지속될 것이라는 판단을 시사한다. EMXC 편입은 미국 중심 집중 리스크를 분산하려는 의도로 보인다. 다만 SPY·IVV가 전체의 20%를 초과하는 구조는 특정 종목보다 시장 베타 자체에 베팅하는 달리오 특유의 '올웨더' 성격을 여전히 유지하고 있음을 보여준다.
레이 달리오의 브리지워터 어소시에이츠는 Q1 2026에 TSM($364M), GOOG($111M), NUE($105M), PCAR($90M), EMXC($84M) 총 5개 종목을 신규 편입했다.
가장 큰 변화는 AMZN을 125% 늘려 9억 1,400만 달러로 확대한 것과, CRM($512M)·WDAY($207M)·NOW($205M) 등 SaaS 3개 종목을 전량 매도한 것이다. 단순 금액 기준 매도 규모만 약 10억 달러에 달한다.
Q1 2026 기준 최대 보유 종목은 S&P 500 ETF인 SPY로 28억 달러(비중 12.7%)이며, 두 번째는 IVV 18억 달러(7.8%)다. 개별 주식 중에서는 AMZN이 9억 1,400만 달러(4.1%)로 가장 크다.
브리지워터 어소시에이츠의 Q1 2026 13F 기준 보고 AUM은 113억 달러(약 $11.3B)이며, 공시 기준 보유 종목 수는 20개다.
SPY
IVV
AMZN+7
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